Le risque de marché

Les différents facteurs de risques liés au marché sont:

Les taux
Les cours de change
Les cours des actions
Les prix des matières premières

Toute variation de ces données a un impact sur les positions et les portefeuilles détenus par la salle. Un système d’information dédié aux risques de marché doit comprendre:

Une base de données centralisant toutes les positions sujettes aux risques et les résultats des calculs
Un référentiel des instruments financiers de référence
Une base historique des prix de marché
Un moteur de calcul de valorisation et de fonctions statistiques

Une méthode particulièrement en vogue de mesure du risque de marché est la VaR , « Value At Risk ». La VaR se définit par le montant de perte potentielle liée à des variations défavorables du marché sur une période de temps fixée que l’on ne dépassera que dans x% des cas. Par exemple on dira que la VaR d’un portefeuille est de 80 millions de francs sur 1 jour avec une probabilité de 5%. Cela signifie qu’il y a 5% de chance pour que la valeur demarché du portefeuille diminue de plus de 80 millions de francs. (Définitions et exemples extraits de http://www.otc-conseil.fr)